常常在新聞報導上看到，已經退休的老人家，被詐騙集團騙光退休金；抑或者聽了理專的建議買了以為保本的連動債，卻遇上金融海嘯，面臨退休金大幅縮水的窘境。
退休族到底應不應該理財？要不要理財？事實上，如果您的退休儲備十分充足，我的建議是不需要再理財，儘管盡情享受退休生活；但是如果你的退休準備並不是很充足，那自然要想辦法開源節流了！
至於如何「開源」？對退休族來說，除了二度就業，另外一個選擇就是靠錢滾錢，學做理財了！只是突如其來的天災人禍、金融風暴，甚至個人錯誤的投資行為，都可能導致退休金大幅縮水，因此退休後的理財，一定要有妥善的規劃才行。
那麼，退休後的理財規劃該如何做才能安心又穩當呢？我覺得做好資金分配和極小化投資風險是最重要的！
做好資金分配
ateamfund 發表在
痞客邦
留言(0)
人氣()
基金計價幣別指的是基金每天用來計算淨值以及投資人申購、贖回基金所使用的幣別。就拿台灣目前買的到的境外基金為例，為了因應投資人的不同需求，同一檔基金有時會發行幾個不同計價的幣別的類股讓投資人選擇，一般常見的幣別是美元、歐元，這些國際主要流通貨幣，也有的基金有英鎊、日圓等計價幣別。
至於要選哪一種幣別比較好？原則上應該是要選長期看漲的，只是影響匯市的因素既多且雜，很少人可以鐵口直斷告訴你，未來哪個幣別最看好，加上目前市面上的境外基金多採美元計價，有時你看好的基金不見得有你看好的幣別；所以我會建議投資人，回歸基金投資標的的選擇。
也就是重基金成長潛力多於匯率波動，因為以股票型基金來說，股市的漲跌幅度遠大於匯率變動幅度，所以投資地區是否有成長性才是基金獲利的關鍵，否則賺了匯率，投資的股市跌得更多，也沒有什麼意義。事實上，有時候看好某區域的貨幣會升值，也不一定要持有當地貨幣，投資當地市場也可以達到一樣效果。
至於同一基金不同計價幣別要怎麼選？其實，如果同一檔基金提供好幾種計價幣別，而你是用新台幣去買，那就不用太傷腦筋，因為不管你挑哪種計價幣別，換回新台幣的績效其實差不多。
如果你一直都是用台幣去買基金，贖回時也換回台幣，一來一回之間相抵後，匯差的影響其實很小，因此不必考慮幣別的問題。例如歐元最近雖然弱勢，但我們買基金經常放個2、3年，誰知道2、3年之後，歐元是漲還是跌？根本很難預測，所以根本不必考慮太多。
ateamfund 發表在
痞客邦
留言(0)
人氣()
常常有投資人手上如果有了一筆較大的閒錢，尤其是因為剛好有一筆年終獎金或紅利、過年的紅包，甚至意外中了樂透等等，就會想找標的單筆投資，比較讓人懊惱的是，單筆投資的績效通常不佳。
事實上，一般投資人如果對市場的掌握度不高，對投資似懂非懂，不論什麼時間點都不建議單筆投資。只是對已經投資的人來說，買都買了，該怎麼辦呢？那以後如果又有一筆大額的閒錢，要怎麼投資呢？
單筆投資一定要停損 沒來得及停損建議重新來
單筆投資要停利、更要停損，千萬不要「硬頸」，尤其一般人會單筆買進，通常都是在市場行情相對熱絡時，偏偏單筆投資要成功，得要「低買高賣」。想想2008年底的悲觀氣氛，當時市場確實處於低點，但一般人敢進場嗎？
不只抓高低點困難重重，如果碰到虧損，要投資人狠下心來「砍掉」出場，那也得歷經一番掙扎。很多人的想法是，沒有賣就不叫虧損，問題是淨值從10元滑落到5元，是跌掉5成，但要從5元爬回10元，卻是要上漲100%，而且就算漲了100%，也只是回本而已，要走到賺錢的階段，那可是漫漫長路。除非你的子彈有夠多，可以持續攤平，如此可以不用停損出場，問題是一般人手上的資金有這麼充裕嗎？所以我建議單筆投資虧損10～20%就走人，握有現金再找機會。
ateamfund 發表在
痞客邦
留言(0)
人氣()
股市跌的時候，常有很多投資人愁眉苦臉的問我：「蕭老師，聽說這波景氣要壞很久耶，難道我的基金定時定額要讓它一路賠下去嗎？要不要先停扣，等市場止穩一點再起扣？」，而當股市漲一段時，或是基金好不容易開始賺錢時，又憂慮的問：「蕭老師，我應不應該先贖回，獲利了結，落袋為安？」
先來回答基金要不要停扣這個問題，通常會問這個問題的投資人十之八九是處於賠錢的狀況。假設你目前定時定額還處於虧損情況下，停扣只是讓你套牢更長的時間，更難回本。
通常股市重挫之後，會持續一段低檔區整理，累積未來上攻的動能。如果低點不扣款，扣在相對高點的投資就很難翻身。舉例來說，假設你在台股九千點時起扣了一檔基金，它跌到六千點時你卻停扣，但股市最後在三千點時落底了，若股市反轉向上漲回到六千點時，想想持續扣款的人已經開始獲利了，但停扣的你還套牢呢！你希望你是這樣的投資人嗎？
此外，如果你在虧損的狀況下停扣了基金，即使過去做的是定時定額，在你選擇停扣的那瞬間，投資成本將不會再因為股市下跌、持續買入而攤平，這結果就等同單筆投資，投資成本都是固定了。
至於單筆套牢為何很難回本？很多人都有迷思，感覺股市跌了七成，又漲了近一倍，應該開始賺錢了吧，事實上卻不是這麼回事，因為當基金跌了70﹪，代表你的基金只剩下本金的三成，就好比從一百元跌到三十元，如果三十元要漲回一百元，代表接下來這個市場要從低點起漲3.33倍，而這樣大漲的結果也只不過能讓原來的投資本金沒賠而已。反觀定時定額的精髓就在於，股市下跌時繼續扣款，迅速累積單位數，一但市場反轉才能加速回本速度，所以，定時定額投資最忌諱的就是低點停扣！
ateamfund 發表在
痞客邦
留言(1)
人氣()
希臘危機引發的歐洲主權債問題，也凸顯出已開發國家經濟體質已大不如前，除希臘、葡萄牙、西班牙、愛爾蘭財政狀況嚴重惡化外，美國、英國、日本2009年財政赤字佔GDP比重分別上升至10.2%、11.5%、9.4%，財政債務問題不亞於歐豬五國，研究機構亦預期已開發國家債務佔GDP比重將從80%上升至2014年的120%，已開發國家未來為改善財政債務問題，不但無法再提出擴張財政政策，反而需要致力於縮減開支、增提稅收，並將導致已開發國家經濟成長疲弱。
而新興市場國家經過近年來的努力經營，經濟體質大為改善，如中國、巴西的財政赤字僅佔GDP的0.4%、3.3%，為未來國家財政政策保持彈性的空間，像中國的4兆人民幣振興經濟方案，以及持續的購車補貼及家電下鄉，巴西總統魯拉則承諾撥款8780億美元提升國內公共建設，並將在里約熱內盧主辦2016年的夏季奧運，政府將投入144億美元來從事建設，由於大部份新興市場國家財政體質仍佳，可透過政府投資來帶動民間投資，支撐經濟穩健成長。
新興市場國家貿易受歐洲主權債問題影響不大
以往因已開發國家為全球主要消費市場，新興市場國家出口對已開發國依存度高，不過近年來新興市場國家經濟勢力崛起，逐漸發展出以新興市場經濟大國為中心的區域貿易經濟，像台灣出口至中國地區比重從2001年的3.9%，攀升至2009年的27.1%，同期間對美國的出口比重則從22.3%降至16.3%，而今年初亞洲的東協10加1自由貿易區已開始啟動，受益於貿易關稅降低，將使東南亞各國對中國的貿易加溫，帶動區域經濟繁榮，如巴西的原物料、俄羅斯的原油，則受惠於中國經濟的高成長，可望維持其出口成長不墬，可見新興市場國家出口貿易對已開發國家的依賴度已降低，美歐等已開發國家經濟疲弱對新興市場國家經濟成長影響不大，而區域的自由貿易則將支撐新興市場國家的出口成長。
新興市場國家人口、消費將帶動經濟成長
ateamfund 發表在
痞客邦
留言(0)
人氣()
在中國政府打房政策下，近期中國股市大受壓抑，呈弱勢整理格局，是全球表現最差的股市。國泰投信強調，中國股市基本面無虞，漲多整理難免，回檔正是佈局的時機。
中國第一季GDP高達11.9%，IMF預估今年GDP可達10%，仍是全球經濟表現最強勁國家，但中國股市是一以政策導向的股市，近期中國政府對房市提出一波波的打壓房市政策，除中國國務院推出的「國10條」外，發改委也醞釀提出更嚴厲的房地產調控政策，導致中國股市的地產股及金融股重挫，也拖累股市向下修正。如今打房政策已慢慢發酵，4月房市成交量急縮，北京、廣州也湧現退房潮，5月恆大地產開發商宣佈旗下樓房售價降價15%，但中國為避免因房市出現泡沫而衝擊到經濟，應不會過度打壓房市，若中國房價下滑能擴散至各地區、城市，且跌價幅度達20%，中國打房政策將縮手，備受壓抑的中國股市將出現上漲的契機。
人民幣升值或升息，股市將利空出盡反應
受到中國第一季經濟成長有過熱現象，而中國4月消費物價指數年增率升至2.8%，市場預估6月CPI可能超過3%，Bloomberg調查市場預估中國今年底消費物價指數將達3.48%，引發市場預期中國即將升息，但由於中國目前主要任務為打壓房市，而房市的宏觀政策除波及到地產商及銀行，也導致近期原油、原物料的下跌，對近期的通貨膨脹有降溫的效果，而目前中國前4月CPI仍在未超過3%的可控制範圍，對中國升息的預期將遞延，即使中國年中就升息，依歷史經驗，升息後往往是股市展開另一波多頭走勢的契機。
中國股市價值投資浮現
ateamfund 發表在
痞客邦
留言(0)
人氣()
隨著醫療技術發達、平均餘命延長、物價水平高漲，未來你將面對的是更長遠的退休生活，也就是說，退休後的生活成本將愈來愈高。而你有沒有想過，該怎麼籌措退休金？
根據統計，台灣目前65歲以上的老年人口比例已達9.3%以上，加上生育率已經下滑到世界倒數第一，社會的人口結構正朝老年化和少子化發展，工作人口要負擔扶養老年人口的比例愈來愈高，養兒防老的觀念逐漸式微，未來不能靠政府，也不能靠子女，只能靠自己。所以必須在年輕時趁早準備，才能讓退休生活無所煩憂。
對於退休金的期待，靠政府規劃的退休金給付顯然不足，仰賴子女奉養更無法奢望，顯然還是只能靠自己提早準備才是上策。不論你是一般的上班族，或是軍公教人員，退休後都會有這兩筆退休金，第一是政府社會保險的各項養老給付，第二是雇主提撥的退休金。可是，想光靠這兩筆退休金，絕對不足。
退休金的籌措就如同長期抗戰，需要耐心堅持，更需要紀律執行，歸納許多人儲蓄退休金的失敗原因，不外乎以下3個因素。
因素1：選錯投資工具
ateamfund 發表在
痞客邦
留言(0)
人氣()
「投資難的地方，就在於如何精確掌握市場往上或是往下。」很少有人能夠真正低買高賣，賺進整個波段，大部分的人都是追高殺低，成了穩定股市的一群。如果你對單筆投資還沒有信心，那麼，定時定額投資的報酬率，會是很好的進場指標，你甚至可以遵循「沒有定時定額，就不做單筆投資」的原則，以定時定額為主，單筆投資為輔，架構你的投資組合。
進場時：定時定額先買 再進單筆
我單筆投資一個市場之前，往往會先作定時定額投資，這可以幫助你判斷何時適合進場，也可以分散風險。舉例來說，定時定額投資2年，投入成本9萬元，如果帳面虧損已經來到-35%，就可以投入成本1/3，也就是3萬元，進行單筆加碼，攤平投資成本，之後，如果市場持續下跌，帳面虧損又來到-35%，就再以投資成本1/3，也就是4萬元，再進行單筆加碼，如此紀律加碼，不但可避免加碼在高點，也可以讓總投資報酬率維持在一定區間，一旦景氣回升，市場上漲時，投資報酬率不但可早一步翻正，當別人的定時定額報酬開始翻正時，你的獲利已經相當可觀。
為什麼要在-35%加碼？從我多年的投資經驗看來，定時定額的投資報酬率要到-35%，市場通常已經跌了一大段，是值得單筆加碼的時點，這就是我過去強調的「定時定額為主、單筆為輔」投資法，比較保守的人，也可以將加碼點設在-35%以上。至於每次要加碼1/3、1/4或1/5，就要請投資人衡量自己的資金多寡了。這就是我的建議：「參考定時定額報酬率、紀律性加碼」。
獲利時：先贖單筆 再贖定時定額
ateamfund 發表在
痞客邦
留言(0)
人氣()
畢業季節又即將來臨，每年這個時候，成千上萬的畢業生，摩拳擦掌準備投入職場，成為社會的新鮮人。領到第一份薪水，總讓剛步入社會的年輕人雀躍不已，但該怎麼運用薪水，作好第一份投資呢？
社會新鮮人第一份工作，領得薪水不多，扣掉房租、水電費和其他雜支，每個月或許最多只能扣款3000元，其實這樣最適合定期定額，因為定期定額不在乎你到底能投資多少，而是在你能夠投資多久。
與其說定時定額是一種投資，不如說是強迫儲蓄，定時定額的可貴之處，就是在於不是比報酬率，而是比誰累積的投資部位多，獲利的絕對金額才會可觀，想想看，投資5000元報酬率50％，與累積100萬元，報酬率10％，到底誰才是真正的贏家？
要怎麼作好定時定額投資呢？社會新鮮人，你有3點要注意：
第一步，買了就是準備跌，任何時點都能買
ateamfund 發表在
痞客邦
留言(1)
人氣()
近期希臘債信問題持續讓金融市場呈現恐慌異常的狀態，不僅歐元匯率直直落，年初至今跌幅已超過11%；代表投資信心的恐慌指數-VIX指數也連兩日一柱擎天式的暴衝(6日升幅31.67%；7日升幅24.85%)，顯示整體信心面不足，再加上近期獲利了結的賣壓及天外飛來一筆的美國交易所錯單，讓全球股市宛如乘坐雲霄飛車，瞬間烏雲慘佈。
事發至此，歐盟趕在禮拜一亞股開盤前緊急擬定了一份穩定歐元計畫，由歐盟出資600億歐元的穩定基金、並由歐盟共同擔保4,400億歐元債務，IMF再加碼2,200億歐元，總計達到7,200億歐元的救援包裹，提供未來有緊急流動性需要的國家如西班牙與葡萄牙等國借貸，希望債信問題能夠就此打住，讓市場對歐元的信心能夠回復。
避免歐元持續遭到空頭狙擊，7,200億穩定歐元計畫有助緩和恐慌情緒
由於此援助計畫是在非常短的期間內規劃出來，推斷唯一目的只是希望空頭鎖定的希臘、西班牙與葡萄牙等國的燃眉之急可以先予以解決。就以7,200億歐元的金額來看，如果全部動用，應足可融通歐洲疑慮最大的笨豬5國(葡萄牙、義大利、愛爾蘭、希臘、西班牙)未來3年債務約9,530億之75%，所以對於市場最關鍵的擔憂：希臘的問題將擴及全歐洲，以致於全球景氣復甦中斷! 其不確定性已然大幅減少。多數亞股今日也以上漲來作為正面表態。
人行第三度調升存準率，控制通膨預期為其主因
ateamfund 發表在
痞客邦
留言(0)
人氣()
上證自4月中至今(5/5)，下跌幅度已超過10%，不僅跌破年線，技術型態也跌破收斂三角型，走勢明顯偏空，主要係因強於預期的地產調控政策使得市場對於地產及銀行股看法分歧，投資人擔心新的政策陸續實施，使投資心理轉趨悲觀。而5月10日起銀行存款準備金率將上調50個基點。為中國今年以來第三度調升存款準備金率。這項調升準備金率的舉動亦增添了中國政府在打擊房地產炒作方面的力道。
復華投信認為通膨升溫的確會使官方調控持續，股市偏於震盪，但中國經濟成長強勁，使企業獲利提升，將是中國、香港股市的最大支撐，就已公布之第一季企業獲利來看，中國1,837家上市公司之淨利年增率為62%，而預期今年的GDP也有2位數增長。若以全年前緊後鬆之政策基調做推論，預期第2季升值，第3季升息的可能性最高，而第2季至第3季也應該是投資大中華基金的最佳時點。所以，當止穩跡象出現時，技術面的弱勢可作為逢低買進的機會。
中國冷卻房市，旨在抑制投機性需求，而非使經濟降溫
中國國家統計局在4月中公布七十大中城市的三月房屋銷售價格年增率上漲了11.7%，為連續第十個月上漲，也寫下該局自2005年開始統計這項數字以來單月最高年增率。此外，中國第一季度GDP年增率為11.9%，分項來看增長最迅速的是固定資產投資，也是政府最提防的部分。上述兩項指標加深通膨壓力，也導致國務院於4/14至4/18密集發佈冷卻房市政策，較為重要者包括: 要求購買第二套房的貸款首付不得低於50%(原本為40%)；貸款利率不得低於基準利率的1.1倍；對於貸款購買第三套及以上住房的，貸款首付比例和貸款利率應大幅度提高，甚至可以不貸款；未取得預售許可的商品住房項目，房地產開發企業不得向買受人收取訂金、預訂款等性質的費用。
新政策實施後第一週，根據中國指數研究院的監測數據，中國主要城市一、二手房買賣及土地交易市場已普遍降溫，但成交價依然持穩。但目前券商及地產商認為，在政府戮力調控下，房價終會下調5~10%。股市方面，房地產類股及銀行股領跌，並拖累大盤大幅修正，技術指標包括KD及RSI均來到超賣區。
ateamfund 發表在
痞客邦
留言(0)
人氣()
一直以來都是得獎常勝軍的國泰中小成長基金及國泰小龍基金經理人黃國忠，今年在晨星最佳基金獎暨Smart智富台灣基金獎中，手中管理的2檔基金均獲獎，更是晨星最佳基金獎中唯一得獎的台灣基金。黃國忠操盤風格是只在乎投資標的價位好不好及是否具長線投資價值，買進後可以長抱數月甚至2年以上，因此基金周轉率均相當低。
對今年第二季以後的台股後勢，黃國忠認為台股長線多頭趨勢不變，但今年震盪較大，低檔再進場或定期定額方式投資會是今年較適合的投資方式。
以總體經濟環境來看，全球總經數據持續好轉，美國、中國、歐洲等國近期公布的ISM指數比預期佳，房市也好轉，景氣復甦趨勢是確定的。不過，目前已經有部分國家開始升息，資金面也開始緊縮，而從歷史上來看，開始升息時，股市大多會盤整3-6個月，但接下來便將有一波大多頭來臨，因此在升息初的階段，震盪難免，投資台股的重點在於「持盈保泰」。
而產業面來看，近期已公布的財報普遍比預期佳，但因股市漲幅已大，新興國家走勢也減緩，個股表現差異大，財報佳的公司表現不錯，財報不如預期的公司也面臨修正。加上5月報稅季來臨，資金動能恐受影響，第二季之後大多電子產業邁入淡季，利多題材相對較少，而台幣升值、大陸缺工及原物料上漲對於外銷廠商獲利也有影響，但台股本益比仍具吸引力，短期台股雖面臨震盪整理，預期股價修正空間不大，以個股表現為主。
從基本面來看，台股中長期趨勢仍是樂觀的，未來觀察台幣匯率及中國五一假期的銷售狀況能否去化庫存。若以中長線來看，至少等到第三季，多數企業公布第2季的獲利數字後再來進場將會比較安全。此外，中國股市是一個判斷進場點的重要觀察指標，中國股市好的話，對台股將是正面的利多。
ateamfund 發表在
痞客邦
留言(0)
人氣()
