退休規畫最重要的原則是「控制下檔風險,保護本金安全」,復華投信研發的「S投資法」,透過紀律性進場、嚴格執行「停險」的波段操作,有效降低波動度,很適合用來存退休金。

撰文:行銷企畫部

「退休理財」一直都是投資規畫的熱門議題,然而經過金融海嘯後,多數投資人不但財富大縮水,甚至在失業、經濟不景氣的外在環境干擾下,原定的退休計畫也被迫打亂。但景氣總是會循環,雖然沒有人能精準預測行情高低,退休規畫卻能不受股災影響。

復華投信研發了「S投資法」,以紀律性的進場、嚴格執行「停險」的波段操作方式,跟隨市場順勢操作,免除了提早下車或捨不得停損的心態,同時還可有效降低波動度,讓投資人輕鬆儲存退休金。

復華投信總經理楊智淵表示,現代人對退休後的生活品質要求越來越高,卻忽略了外在環境的風險也越來越大,包括工作難找、被迫提前退休、加薪幅度低、實質薪資倒退等,而退休後的必要支出卻不減反增,如醫療費攀高、通膨再度發生、政府擬增加課稅項目及金融海嘯後投資風險提高等,在收入、支出不成比例下,若不及早進行退休規畫,退休金缺口將越發擴大。

楊智淵說,退休規畫首重「控制下檔風險,保護本金安全。」以2008年金融海嘯為例,許多屆臨退休的人仍以定時定額基金投資,作為存退休金的主要方法,以致於在空頭市場時,難逃股災席捲,陷入本金腰斬的窘境。他認為,退休規畫最好用「大智若愚」的方式買基金,也就是跟隨市場追漲,再搭配嚴格執行停險,期望達到賺大賠小、追求波段獲利機會。

「S投資法」具有5大優勢

復華投信獨家推出的「S投資法」,為退休規畫提供另一項新選擇。楊智淵指出,「S投資法」是投資人先拿出一筆資金,申購類貨幣型基金,之後再從中定期扣款至積極型基金,扣款採「跟漲、不跟跌」的方式,也就是在選擇任一日進場投資後,採取以週評價的方式,若這週進場的基金淨值,較上週進場時還高,則持續加碼,並上移停損價位;但若這週最新淨值低於上週申購淨值,則暫停不動,不加碼也不減碼,惟每日評價時,一旦所扣款的積極型基金跌破預設的停損點,則馬上全部出場,回到保守型的類貨幣型基金內,以確實控管風險,避免紙上富貴。

楊智淵指出,「S投資法」具有5大優勢,包括:

(1) 控制下檔風險、嚴格執行停險機制:採取追漲的投資方式,但在控管風險上,出場設定為一旦跌破設定的停損價,系統即立即結算出場,因此不見得是賠錢出場的「停損」,也可能是落袋為安的「停險」,說明了嚴格停險的特性,相對適合用於退休規畫。

(2) 不必盯盤:系統每週自動評價進場及每日評價停損點,作為進出場的依據,即使不懂ROE、乖離率等專有名詞,同樣能跟上波段漲勢,不需每天盯盤。

(3) 一致性的停險機制:以「停險」代替「停利」可免除「賣太早」的情況,譬如在台股4000點進場,若設定獲利15% 出場,相當於指數漲至4600點後就獲利了結,之後的漲勢就與他無關,因此「停險」的設定可讓投資人較完整地參與波段漲勢。

(4) 進場條件有紀律性:有效克服在高、低點進場的恐懼。

(5) 有效控管風險下,可加大投資金額:系統化自動進出設定,相當於投資自動導航系統,有效掌握市場多空頭,在有限的風險下,可加大投資金額,是真正作為落實退休規畫的方法。

楊智淵建議,面對市場上琳瑯滿目的退休規畫商品,與其尋找優質投資標的,不如在投資動作及觀念上一次做對,尤其退休規畫是一條漫長路,除了承作定時定額、複合投資法外,採紀律性進場、嚴格執行停險的「S 投資法」,亦是作為退休規畫的投資方式。

「S投資法」投資案例說明

王先生在2008年1月1日開始承作「S投資法」,歷經了台股從2008/5/20的9309點,一路下挫至2008/11/21的3955點的空頭時期,及2009年3月來的台股大反彈,統計至2009年11月底止,承作1年又11個月的期間,報酬率達40.01%,優於同期間加權指數的-8.90%,順勢操作、賺取波段利潤的策略,使得報酬率表現相對亮麗!

就波動度來看,「S投資法」在承作期間的標準差為16.41%,同樣也比大盤的30.68%低許多,證明了「S投資法」每週檢視、電腦自動停險的概念,可有效降低波動度,不失為「進可攻、退可守」的投資方法。



規畫退休金 5大基本功

Step1:及早起步 發揮複利效果

「關於退休規畫,您起步了嗎?」復華投信總經理楊智淵表示,多數人對於退休規畫都是設定一個退休時點,如60或65歲退休等,但如此往往讓人只是「明白」退休規畫的重要,卻不感迫切,而錯失發揮複利效果的機會。

他建議,退休規畫必須及早起步,且越早開始、初期所花費的力氣越小,透過複利效果,讓時間成為助力、而非阻力。

Step2:設想要周延 盡可能囊括所有花費

市場常說目前的中生代是「奉養父母的最後一代,被子女棄養的第一代」,因此中產階級的中生代不但面臨上下夾攻的「三明治族」窘境,退休後的生活規畫更是必須全然仰賴自己,楊智淵建議,隨著時間向前推進,隱含的不可預知風險就越多,因此在規畫退休所需費用時,應盡可能囊括所有花費、設想要周延。

Step3:累積退休金的過程 波動不能太大

金融海嘯讓許多穩健操作的退休基金慘遭滑鐵盧,如美國最大退休金─加州公務員退休基金(Calpers)2008年下跌27%,楊智淵說,累積退休金的過程不宜承擔過大波動,否則一遇股災重創,多年儲蓄可能毀於一旦。(資料來源:Bloomberg)

Step4:保有流動性 隨時可提領退休金

退休金的流動性也是需納入考量的要點,尤其隨著退休年齡的靠近,退休金的流動性越發重要,最好具備可「即時」提領、支出的靈活性。

Step5:「緩慢累積」遠勝於「一次大賺」

不少投資人夢想:「如果中了上億元的樂透,我就馬上退休!」但發大財的機會卻是可遇不可求,楊智淵表示,退休規畫是「緩慢累積」勝於「一次大賺」,譬如投資人會選擇長期配息的「高股息股」作為退休規畫一環,而不會選擇「飆股」,因此穩定收益仍是首要考量。

注意:
投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
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