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本篇文章摘自：Smart智富月刊．第 140 期 / 基金教室 / 作者：蕭碧燕

一年一度由晨星（Morningstar）技術指導的「台灣基金獎」得獎名單出爐了，這次我們看到台灣基金經理人表現不俗，擊敗國外基金經理人的案例明顯增加，這點是相當值得高興的。這次我們就來探討如何從得獎基金中挑出適合投資的標的，此外，「團隊獎」鮮少被注意，這次我們也要特別介紹今年基金團隊獎，因為這個獎項可以協助你選出好的基金公司。

首先，談談個別基金獎項，其實晨星和《Smart智富》月刊在挑選基金時，評選要件除了績效考量之外，基金風險權重其實是很高的，它並不是完完全全看績效。

一般挑基金大多是從績效來挑選，如3年、2年績效等，比較少參考風險係數。例如大家常用的「4433法則」，在挑基金的過程中鮮少提到風險，純粹是績效考量，這樣的基金挑選方式跟「台灣基金獎」的挑選方式有什麼樣的區別？其實可以稍微探討一下。

有時投資人會覺得「這檔基金不是有得獎嗎？為什麼績效不突出？」要知道，可能這檔基金單一年度績效不特別突出，但因風險控制得非常好，所以它也會得獎。另外有些基金可能短期績效非常好，但波動風險太大，因此沒有拿到獎，這類型基金就不會出現在得獎名單中，所以投資人對於基金獎怎麼挑基金，要有正確認知。

如果從一個投資人的角度出發來看「台灣基金獎」，平常我們選基金時都是從績效下手，如果你常常在買的基金原本就只看績效，而又常常在得獎，應該是檔績效好、風險控管也好的優質基金。

但是，如果你常買的基金績效很好、波動也很大，但沒有名列榜上，那可能就要回頭檢視基金的風險控管問題。我常說，篩選基金要依序從長期績效看到短期績效（如5年、3年、1年、6個月）去過濾，投信投顧公會長期以來推動用「定期定額」買基金，比較強調的是選擇績效相對好的基金，鮮少談到風險部分，那是因為定期定額的買法就是降低風險的方法。

另外有個觀念提醒大家，如果1檔基金去年得獎，但今年沒有得獎，那也不要太失落，因為第1名只有1個。過去3年，全球股市走過空頭與多頭，正好提供一個最佳檢測點來觀察你手上的基金，只要你的基金每年都能穩定保持在同類基金的前段班，那表示它應該是1檔算穩定的優質基金。

再來，我們看基金團隊獎。這個獎項今年已經是第3年頒發，第1年是由保德信投信跟群益投信分別拿下股票型及平衡型團隊獎，第2年兩項團隊獎都由復華投信包辦，今年則是由國泰投信與復華投信分別拿下股票型及平衡型團隊獎。

3年時間，其實略嫌短促，不過我們為什麼要頒團隊獎？因為過去大家都擔心基金經理人更換頻繁，後來法令修改，現在基金操盤不再是「一個基金經理人負責一檔基金」的觀念，而是「一群研究團隊對一群同類型基金」的觀念。因為同類型基金是同一群研究員在研究，既然已經改變了過去的模式，那麼這一群人是什麼樣的組合就很重要，所以才會強調要頒基金團隊獎。我們都知道研究團隊是資產管理業的價值核心，所以一定會去promote（宣揚核心成員），包括團隊成員的學經歷、以及這些成員每天、每週、每月在做些什麼事，藉此訴求團隊擁有堅強的操盤實力，既然團隊堅強，自然就會呈現在基金的績效上。

目前，這個獎項頒發時間不長，無法充分顯示得獎團隊有多堅強，但他們的能力確實都已反映在基金績效表現上，所以獲得基金團隊獎，至少可以告訴你，得獎團隊已具有一定的水準了。舉例來，復華投信的基金經理人及研究團隊成員變動相對比較低，去年金融海嘯時復華囊括兩項團隊獎，今年連莊平衡型團隊獎，不論市場空頭（2008年）或多頭（2009年）都能拿獎，就表示他們風險控管有獨到之處，值得大家參考。而2009一整年股市漲了80%以上，國泰投信能得到股票基金團隊研究獎，代表他們於年初大家都還陷於悲觀時，就有獨到的眼光洞悉市場趨勢，同樣值得我們肯定。

小檔案》蕭碧燕
◎學歷：淡江大學管理研究所
◎經歷：安泰投顧理財諮詢部副總、彰銀安泰投信企劃部及壽險通路副總、國際投信企劃
　　　　部經理、光華投信企劃部經理、財政部證券暨期貨管理委員會第四組、淡江大學
　　　　講師
◎現任：中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會祕書長

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延伸閱讀：台灣基金獎如何評選出來？

●基金評選條件

基金條件：在台灣核備銷售達1年以上。
績效占7成：依各基金1年、2年、3年、5年績效排名，其加權比重分別占25%、20%、15%、10%，績效占總分7成。
風險占3成：依3年期數據排名，風險占總分3成。

●團隊獎評選條件

基金公司條件：股票型基金公司旗下須有3檔以上股票型基金，發行時間超過5年；平衡型基金公司旗下須有2檔以上平衡型基金，發行時間超過5年。
基金績效：將入選投信按選基金的評選條件計算績效，分數最高者即是團隊獎得獎者。