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股市跌的時候，常有很多投資人愁眉苦臉的問我：「蕭老師，聽說這波景氣要壞很久耶，難道我的基金定時定額要讓它一路賠下去嗎？要不要先停扣，等市場止穩一點再起扣？」，而當股市漲一段時，或是基金好不容易開始賺錢時，又憂慮的問：「蕭老師，我應不應該先贖回，獲利了結，落袋為安？」

先來回答基金要不要停扣這個問題，通常會問這個問題的投資人十之八九是處於賠錢的狀況。假設你目前定時定額還處於虧損情況下，停扣只是讓你套牢更長的時間，更難回本。

通常股市重挫之後，會持續一段低檔區整理，累積未來上攻的動能。如果低點不扣款，扣在相對高點的投資就很難翻身。舉例來說，假設你在台股九千點時起扣了一檔基金，它跌到六千點時你卻停扣，但股市最後在三千點時落底了，若股市反轉向上漲回到六千點時，想想持續扣款的人已經開始獲利了，但停扣的你還套牢呢！你希望你是這樣的投資人嗎？

此外，如果你在虧損的狀況下停扣了基金，即使過去做的是定時定額，在你選擇停扣的那瞬間，投資成本將不會再因為股市下跌、持續買入而攤平，這結果就等同單筆投資，投資成本都是固定了。

至於單筆套牢為何很難回本？很多人都有迷思，感覺股市跌了七成，又漲了近一倍，應該開始賺錢了吧，事實上卻不是這麼回事，因為當基金跌了70﹪，代表你的基金只剩下本金的三成，就好比從一百元跌到三十元，如果三十元要漲回一百元，代表接下來這個市場要從低點起漲3.33倍，而這樣大漲的結果也只不過能讓原來的投資本金沒賠而已。反觀定時定額的精髓就在於，股市下跌時繼續扣款，迅速累積單位數，一但市場反轉才能加速回本速度，所以，定時定額投資最忌諱的就是低點停扣！

再來談談要不要贖回基金，建議可以從三個面向來考量：第一，基金的投資標的是你要的嗎？第二，基金的後市如何？第三，要不要落袋為安，控制風險？

第一、基金的投資標的是你要的嗎？

首先，我會問自己兩個問題：我的投資組合到底需不需要這類型基金？我真正了解這類型基金嗎？如果答案是肯定的，這類型基金是我投資組合裡一定要持有的，而我持有的這檔基金在同類型基金中表現也不差，我就會繼續保留。反過來說，如果發現自己的投資組合根本不需要這類型基金，或是自己的風險屬性根本不適合投資這類基金，那就趁此做個調整，將它贖回改投資應該佈局的基金。

第二、基金的後市如何？

另外，很多投資人買在歷史最高點後，好不容易看到虧損縮小，這時候就想，反正再繼續持有，要漲回當初高點的機率好像不大，是不是乾脆贖回換另外一檔基金從頭開始？

如果是我，我會這樣思考，這個市場還有沒有上漲空間？是不是還有更看好的市場？如果答案是前景依然看好，且不比其他市場差，那麼就算這檔基金漲回當初購買成本的機率不大，我也不會在這個時候就把它贖回。因為，除非市場有轉弱的跡象，或是別的市場前景更佳，否則我不會輕易轉換投資組合內的基金。就我而言，我在意的重點是這段行情有沒有賺到。

第三、要不要落袋為安，控制風險？

有些人定時定額扣了好長一段時間，預設的停利點可能還差那麼一點，但感覺股市似乎漲到了一個瓶頸，又或者很多人看好台股有漲到九千點、甚至上萬點的實力，但在台股接近八千點的關卡，如果報酬率已經獲利不少的情況下，到底要不要先獲利了結，還是要撐到最後，迎接大行情？

這個問題，說穿了就是要不要「控制風險」。如果你想「控制風險」，就先落袋為安，把過去一段的上漲行情先賺進口袋，讓接下來的風險變小。只是風險和報酬是好朋友，風險變小，後續的獲利空間當然沒有堅持下去的人賺的多，相反的，願意承擔這個風險的投資人，當然有機會賺更高的報酬率。但有些人覺得這個過程太痛苦了，寧可不要承受，那也沒關係。世上沒有白吃的午餐，定時定額要熬過去，是一種挑戰人性的投資方式。撐得過去，能戰勝人性的會成為最大贏家；而不想挑戰人性，只想安穩過日子的投資人，也沒什麼大不了，只是少存點錢罷了，每個人可以選擇自己想要過的生活。