行政院研考會主辦的10大民怨網路票選,民眾最不滿的是都會地區房價過高。以台灣幾乎原地踏步的薪資水準來說,一般上班族光靠薪水想買間屬於自己的房子,的確不容易,但如果能妥善投資,用錢滾錢,就不難辦到。

撰文:徐萱蒂

近幾年台灣房價高漲,尤其都會區更是漲幅驚人。房價貴、加上生活消費高,一般上班族的薪水扣除固定開銷後,就所剩無幾,談到買房子,不是買不起,就是買了後要揹負沈重房貸,錢左手進、右手出,每月結餘所剩不多,想要再幫小孩準備教育金,或幫自己存退休金,是心有餘而力不足。

光靠薪水要同時兼顧人生的各項理財規畫,的確比較困難,但如果能將有限的資金加以活用,善用投資錢滾錢,還是可以輕鬆圓夢。

定時定額+停利 有效提升投資報酬率

所謂「工欲善其事,必先利其器」,選對投資工具與方法,才能拉高勝率。以基金投資來說,單筆投資如果操作得宜獲利會不錯,但要準確判斷進出場時點,難度較高;定時定額買進時點分散,風險較小,但是長期扣款下來,成本會僵固,而且容易忽視出場訊號。如果能兩者靈活應用,再搭配停利,就可以有效提升投資報酬率。

舉例來說,100萬元若分成2筆各50萬元,在2007年1月1日時分別單筆買進復華數位經濟基金及復華神盾基金,期間經歷金融海嘯、全球景氣衰退等危機,至2009年11月底,復華數位經濟基金漲17.83%、復華神盾基金也有9.25%的報酬率,相較許多賠錢的投資人來說,已算有不錯成績。

但同時間若將100萬元承做復華投信複合投資法,先單筆投資操作較穩健的復華神盾基金,每個月8號再從這筆錢中固定轉出2萬元投資較積極的復華數位經濟基金,並預設停利點20%,只要投資於數位經濟基金的部分一達到獲利20%,就連本帶利全部贖回滾入復華神盾基金,截至2009年11月底共扣款34次,獲利達20.74%。

選點可見清晰大圖



複合投資法 克服人性的貪與怕

從歷史經驗來看,景氣一定會循環,股市跌深必定反彈、漲多必回檔是不變的定律。不管是美國道瓊工業指數、S&P500、台灣加權指數、香港恆生指數等都是如此,因此低檔加碼、高檔停利,能讓投資更有效益,只是一般人難免受到人性的影響,沒辦法做到這點。

根據投信投顧公會統計,2008年8月,國內定時定額扣款人數高達59.8萬元,但2009年1月底金融海嘯最嚴重時,扣款人數只剩下37.2萬人,顯示大多數投資人還是無法克服貪與怕,常於低點停扣,高點卻捨不得出場。

有鑒於此,復華投信推出改良式的定時定額-「複合投資法」,作法是先單筆投資一檔穩健的母基金,再每月轉出固定金額投資數檔操作較積極的子基金,子基金預設停利點,每當達到停利目標時就連本帶利一起贖回,轉回母基金,然後再持續每月從母基金轉出固定金額投資子基金的動作,既有定時定額「跌時加速平均成本下降」的優點,更有「漲時停利再循環投資」的機制,讓投資人將市場的波動轉換為獲利的機會。

復華投信投資理財處資深副總經理江偉成表示,採用複合投資法的扣款期數至少要兩年以上,更能有效的提高投資效益。以台股為例,自1968年成立以來, 僅在1981年、1982年時連續兩年下跌,其他時段通常是有多空循環的。(資料來源:Bloomberg)

而就停利點的設定,江偉成建議,根據過去的經驗來看,最佳停利點的區間落在12%到15%,停利次數適中,能有效降低平均成本,獲利金額最大。(資料來源:復華投信整理)

適用族群廣 基金可選擇性多

江偉成表示,許多「複合投資法」投資人,由於在金融海嘯中沒有貿然終止合約停損出場,現在合約的整體獲利大多翻正,更有許多客戶藉由有紀律的投資方法,克服追高殺低的人性,提高達成買車、留學或存子女教育金等理財目標的成功率。若再加上與專業理財顧問的討論規畫、運用得宜,薪水族也有機會實現在台北市買房的夢想,並還有多餘資金做其他規畫。

舉例來說,身邊有700萬元的投資人,若想買一棟700萬元的房子,有兩種方式:一種是把700萬元全部用來買房子,那麼身邊將無剩餘的錢投資理財,資金運用較不靈活;另一種則是先付200萬元的頭期款,500萬元尾款跟銀行貸款,雖然每月要繳房貸,但手上還剩下的500萬元現金透過複合投資法投資後,假設每年有20%獲利,5年後就能多出500萬元收益,正好拿來還清貸款,而手中還留有500萬元,可以用做其他用途。(詳細假設條件與試算結果請詳見表
一)

(以上資料為舉例說明,不代表未來實際績效。)

「複合投資法」不管是高資產族或資金不多的小額投資人都適用,最低門檻只要12萬元,而且可選擇的基金很多,投資人可以視個人情況或參考理財顧問的建議,建構和自己最速配的投資組合。

注意:
基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可向本公司及基金之銷售機構索取,或至公開資訊觀測站、境外基金資訊觀測站及本公司網站(http://www.fhtrust.com.tw)中查詢。投資人應注意基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險;基金或有因利率變動、債券交易市場流動性不足及定期存單提前解約而影響基金淨值下跌之風險,同時或有受益人大量贖回時,致延遲給付贖回價款之可能。
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